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新加坡官方和淡馬錫控股對FTX破產事件聲明加密貨幣交易風險高

已更新:1月17日

今(2022)年11月初,加密媒體 CoinDesk揭露在弗里德(Sam Bankman-Fried, BSF)創辦的加密帝國出現財務數據問題,截至今年6月30日止,BSF創辦的Alameda Research加密貨幣對沖基金公司所擁有的146億美元資產中,大部分是其創辦的另一家FTX交易所發行的FTT代幣。其後,11月8日,交易所停止處理用戶提款;11月9日,全球第一大交易所幣安(Binance)表示在進行企業盡責調查後,其意識到FTX的財務問題已超出了可控制或可幫助的能力範圍,此話一出,引發整個加密市場陷入混亂,FTT隨即崩盤;11月11日,BSF不到任何人來拯救其加密貨幣帝國,為FTX International、FTX US、Alameda Research和大約130家附屬公司申請破產,接下來,接觸FTX的企業開始衍生更多問題,甚至進而倒閉,新加坡媒體認為此事蔓延有如2008年全球金融危機的跡象。


FTX是否挪用客戶資金供其姊妹公司Alameda Research使用,尚未得到確認,有些遭受波及的企業試圖收回他們剩餘的資產,但有些已經決定將其在交易所的投資標記為虧損,而不管FTX及其相關公司的調查結束為何,例如紅杉資本(Sequoia Capital)和安大略教師退休金計劃(Ontario Teachers’ Pension Plan)等投資者已沖銷其在FTX的股份。


新加坡淡馬錫控股私人有限公司(Temasek Holdings Private Limited,簡稱淡馬錫)也參與了FTX股權投資,其在2021年10月至2022年1月的兩輪融資中,投資2.1億美元購買 FTX International 約1%股權,並投資6,500萬美元購買FTX US約1.5%股權,截至2022年3月31日,其對FTX的投資成本占全部4,030億新元投資組合淨值的0.09%。隨著FTX破產,淡馬錫產生虧損,新加坡政府因而面臨議會嚴格審查,李顯龍總理和黃循財副總理於今(2022)年11月底在議會接受質詢,涉及盡責調查和散戶投資者保護問題。


盡責調查方面,淡馬錫從2021年2月到10月對FTX進行了廣泛的盡責調查,除了FTX財務報表顯示獲利外,也審查其法令遵循(含金融法規、許可、反洗錢(Anti-Money Laundering, AML)、了解客戶(Know Your Customer, KYC)以及制裁)和網路安全情形,並尋求專家建議,對投資進行法律和監管審查。此外,訪問熟悉FTX者(包括員工、業界人士和其他投資者)以了解公司管理團隊,以及管理階層在投資後也持續參與商業策略和監控績效。然而,從FTX破產事件,淡馬錫認識到盡責調查程序雖在未來可以減輕某些投資風險,但想要消除所有風險是不切實際的。


散戶投資者保護方面,新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore, MAS)曾在2021年1月至8月期間收到了幾起關於Binance的投訴,因這家交易所巨頭在沒有許可證的情況下招攬新加坡用戶,同時Binance可能違反《支付服務法》(Payment Services Act, PSA),遂將其列入投資者警示名單(Investor Alert List, IAL)。至於FTX,由於沒有證據表明其招攬新加坡用戶,FTX上也不能以新元進行交易,因此,新加坡官方對於資產隔離和資產儲備無法進行監管。但與在海外營運的數千家其他金融和加密實體一樣,新加坡用戶也能在網路上使用FTX服務。


MAS認為,此次從FTX破產事件得到最重要的教訓是,在任何平台上交易任何加密貨幣都是危險的,即使加密貨幣交易所在新加坡獲得許可,目前的監管主要是為了解決洗錢風險,並非為了保護投資者,這是大多數司法管轄區採用的方法。此外,即使加密貨幣交易所管理良好,加密貨幣價值本身也非常不穩定,其中許多加密貨幣已經失去價值。加密行業持續動盪便是在提醒大家注意加密貨幣交易隱藏的巨大風險,正如MAS一再聲明的立場,對從事加密貨幣交易的客戶目前沒有任何保護,將可能會損失所有的錢。但MAS最近發布了一份諮詢文件,為獲得在新加坡經營許可的加密玩家提出基本的投資者保護措施,其中建議要求穩定幣發行者需有全額儲備金支援,因與法定貨幣掛鉤的穩定幣可能在數位支付生態系統中具有潛在的好處與更持久的相關性。


【由鐘雲曦綜合報導,取材自The Business Times,2022年12月1日;Bloomberg,2022年11月28日;Temasek,2022年11月26日;Crypto Potato,2022年11月22日;Monetary Authority of Singapore,2022年11月21日;CoinDesk,2022年11月2日】

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